点点彩票官方版-东方红万里行投资小课堂第15期:如何提升基金投资获胜概率

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  您好,欢迎收看东方红万里行投资小课堂,今天我们分享的主题是“如何提高基金投资获胜概率?”

  在投资道路上,亏损常常不可避免,然而不少投资者在基金投资出现亏损时,难以理性的应对,常常一亏就赎。其实,只要我们搞清楚亏损背后的逻辑,是可以减少亏损,甚至扭亏为盈的。

  我们将从三个角度来解答这个问题:造成基金投资亏损的因素有哪些?投资者有什么非理性行为会导致基金投资亏损?发生基金投资亏损的情况该怎么办,赎还是不赎?

  基金投资之所以可能出现亏损,主要由客观和主观两方面因素构成。客观层面来讲,偏股型基金表现同股市的整体行情是密不可分的,比如熊市亏损和牛市亏损的逻辑往往就不同,牛市中基金亏损的原因可能在于基金经理的投资策略、投资者的操作偏好等,熊市中则要更多考虑整个市场系统性的下跌。

  此外,市场的风格转向也与基金的表现密切相关。去除市场大环境的影响,在大部分可接受的市场波动环境下,还有什么原因会导致我们的基金投资亏损呢?

  首先,投资者对于投资的认识程度不同。大多数投资者是用碎片化的知识、抱着博弈的心态来投资,一部分人会稍用逻辑分析来博投资风格碰运气,只有少数人能用全面的认知、系统性的分析在市场中长期获利,长期赚钱的投资者一般都是持有正确而适合自己的方法论的。所以,基金亏损的一个重要的主观因素就是投资者自己,亏损的原因无法脱离投资者自己常见的一些错误的投资习惯。

  其次,投资者难以克服人性的弱点。在投资中,实际上投资者需要跟人性的贪婪和恐惧做斗争。虽然我们在入市之前都能看到,“投资有风险,入市需谨慎”的提示语,但是很多人都没有真正、完全的理解这句话。尤其是在单边上涨的牛市中,很多投资者狂热的进入市场,甚至加了很高的杠杆来博取短期收益。即使是已经达到了投资前自己设定的止盈目标,看着不断上涨的点位,总是按耐不住内心对收益的追求,随着市场行情的升高不断追加更高的筹码。可是,这样的结果是,随着点位越来越高、风险越来越大,仓位却越来越重,投入的资金越来越多,持有基金的投入成本也就不断的提高。一旦市场波动,资产就会面临着大幅缩水。这就是为什么很多基金看起来收益率不错,但是投资者却赚不到钱的原因。

  我们具体举例来看,不同的投资者持有同一只基金,最后的收益是否相同?取东方红存续期最长的一只产品举例来看,我们可以发现随着持有期的增长,保本观察值是逐渐增大的,收益率观察值均值也有明显上涨。也就是说我们持有同一只产品,持有时间的长短,会对我们的收益率产生很大的影响。意味着,投资者不仅面临客观环境因素的影响,也需要克服不少人性的弱点。

  在人性弱点的驱使下,投资者往往很容易做出以下三种错误的投资选择:

  第一、陷入追涨杀跌。普通投资者可能不会有那么多的时间去研究证券市场,不完全具备金融学的知识,基于对投资收益的渴求,同时在人性弱点的驱使下,往往会陷入追涨杀跌的困境。从众心理往往驱使我们会在市场狂热的时候狂热,在市场低迷的时候悲观,导致了投资成本不断升高,基金亏损的概率增加。

  第二、只知止盈,不知止损。投资者面对赚钱的产品,往往都会有保住收益的想法,选择先落袋为安,而亏钱的产品往往继续保留,等待“解套”的那一天,但真实情况往往是长期业绩表现不佳的基金,未来表现继续落后的概率更高。

  第三,倾向于频繁交易、追热点、频繁更换投资标的。有些投资者过于在意短期收益,这样不仅无法获得只有坚持长期才能拥有的复利回报,还会让投资者支出各种费用,频繁的交易费用也抵消了投资者不少的收益。每次申赎的操作都包含对市场误判所带来的亏损风险,频繁申赎操作也提高了投资失误的概率,加大了投资亏损的可能。

  我们该如何尽量的避免基金投资亏损情况,更理性地应对投资呢?

  首先我们要对自己所持有的基金进行基金诊断,可以坚定持有的,仅适用于长期业绩表现较好、出现短期波动的产品。对于运作不好的基金,只能越补越亏。如果所持有的基金业绩3至5年间长期大额亏损,基金诊断中打分很低,可以考虑转换,转换到一只长期历史业绩优秀、表现稳健的基金。

  其次,投资者还可以选择基金定投,珍惜在市场低位捡到廉价筹码的机会,以此不断摊平成本。在市场持续下跌的情况下,可以提高定投的金额,这样放大了定投平摊成本的效果,未来一旦反弹,盈利空间更大。这也就是我们常说的逆势布局,其实也就是巴菲特所讲的,在别人恐惧的时候贪婪、在别人贪婪的时候恐惧。具体的来讲,可以在市场震荡下跌、情绪较低迷的时候,大量的买入相对便宜的筹码,坚持长期持有。

  基金定投是如何具体帮我们平滑成本的呢,举个例子来看,在假设在市场2000点的时候,某指数基金净值为1元,A参与2000份,B参与2000元;在市场4000点的时候,某指数基金净值2元,A参与2000份,B参与2000元;当市场回到3000点的时候,指数基金净值1.5元。那么我们来看下AB各自的投资成本,A的平均成本就是市场的中枢成本,是1.5元,B的平均成本是定投成本,只有1.33元,可以看出在波动的市场中,定投有效的帮助我们摊平了成本。

  最后,我们来做个总结,错综复杂的市场环境和人性弱点使然,投资基金难免会出现亏损的情况。我们投资者要想取得较好的收益,首先要在错综复杂的市场环境中有一个良好的投资心态,其次,要养成正确良好的投资习惯——坚持定投、逆势布局、长期持有,避免频繁操作。最后,面对选错的,长期亏损的基金,要学会及时止损,及时转换。希望各位在漫长的投资理财道路中,都能步步稳健、取得不错的收益。

  投资是一辈子的事,我们要一起走很久。

  感谢您观看本期内容,谢谢,我们下回再见!

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责任编辑:殷悦佳